美国储货币政策稳定价格的困境与影响：基于格林斯潘、伯南克治理模式的分析【2025|PDF下载-Epub版本|mobi电子书|kindle百度云盘下载】

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第一章 导论1

第一节 研究背景1

第二节 研究重点与分析框架2

一 研究重点2

二 分析框架4

第二章 美联储的使命与相对独立性6

第一节 美联储的职能与使命6

一 美国国会确定美联储货币政策目标与使命6

二 立法确定美联储的职权范围7

第二节 美联储的相对独立性8

一 美联储的机构特征8

二 美联储银行体系结构9

三 美联储的相对独立性9

小结12

第三章 美联储稳定价格的理论依据14

第一节 美联储稳定价格的核心：遏制通货膨胀14

一 通货膨胀的代价14

二 主张抑制通货膨胀的理论派别16

第二节 美联储控制通货紧缩的理论依据22

一 通货紧缩对经济的冲击22

二 通货紧缩对货币政策的负面影响23

三 治理通货紧缩的理论25

第三节 美联储对价格稳定的界定29

一 美联储对价格稳定的界定29

二 美联储价格稳定界定的局限性30

小结30

第四章 美联储稳定价格的主要政策工具与货币政策特点32

第一节 调控价格的常规货币政策工具32

一 公开市场操作32

二 规定银行储备金比率33

三 调控贴现率34

第二节 20世纪末美联储传统调控措施的重大调整35

一 从货币总量调控转向利率调控35

二 从提高失业率遏制通货膨胀转向抑制超潜在产出调控通货膨胀38

第三节 美联储调控通货膨胀的货币政策特点44

一 根据实体经济基本面波动调整利率幅度46

二 采用泰勒规则作为应对通货膨胀的简单反馈政策47

三 只调控核心通货膨胀，不调控总体通货膨胀50

四 不调控资产价格泡沫引致的通货膨胀53

第四节 美联储调控通货紧缩的货币政策特点59

一 通货膨胀目标制59

二 美联储阶段性调控措施65

小结72

第五章 美联储放松金融监管与金融市场蜕变74

第一节 美国政府放松金融监管74

一 美国国会废除重要监管法案74

二 美联储减免重要金融监管规制75

第二节 美国金融市场蜕变76

一 金融市场性质蜕变76

二 金融市场结构改变77

三 金融市场功能蜕变80

第三节 金融市场与美联储的关系和地位逆转84

一 金融市场与中央银行传统关系和地位85

二 金融市场与中央银行关系和地位逆转85

小结86

第六章 市场过度金融化与美联储稳定价格效率弱化87

第一节 金融市场蜕变引致实体经济与虚拟经济的联系改变87

一 过度金融化使金融资产与实物资产之间产生互换性87

二 资产替代效应使商品市场与金融市场趋于整合89

三 资产价格波动与实体经济关联度增强89

第二节 金融市场蜕变改变通货膨胀与通货紧缩传统的传导途径91

一 传统理论难以解释通货膨胀传导新途径91

二 当代通货膨胀与通货紧缩传导渠道新变化93

第三节 美联储货币政策稳定价格效率下降103

一 常规性调控措施效率弱化103

二 美联储货币政策传导机制被扭曲106

三 非常规调控措施效率下降112

四 美联储难以遏制通货膨胀116

小结121

第七章 美联储实施金融监管稳定金融体系123

第一节 稳定金融体系是稳定宏观经济和价格的前提123

一 宏观经济稳定不能保证金融体系稳定123

二 金融监管是稳定金融体系的重要手段124

第二节 确立金融监管立法框架127

一 美国国会确立金融监管立法框架127

二 确定美联储宏观审慎监管目标和范围130

第三节 美联储金融监管框架和核心监管范围131

一 美联储金融监管机制重构与设定金融监管核心范围131

二 流动性监管132

三 控制金融市场结构性风险137

四 控制金融市场功能变异风险139

五 改善金融市场与大宗商品市场基础140

第四节 金融监管对美国经济与货币政策的作用145

一 金融监管有助于金融稳定145

二 金融监管有助于美国经济复苏147

三 金融监管有助于美联储货币政策调整148

第五节 美联储金融监管不彻底及其后患149

一 对金融衍生品透明度监管不力149

二 对金融机构社会责任缺乏明确规定和监控150

三 疏于监管大型金融机构流动性的走向152

四 大宗商品市场监管存在漏洞153

小结155

第八章 美联储货币政策对美国经济与世界经济的影响与对策156

第一节 美联储非常规货币政策促进美国经济复苏作用有限157

一 量化宽松政策改善美国就业迟缓157

二 本轮金融危机前后美联储常规与非常规货币政策调控通货膨胀乏力158

三 推行量化宽松政策关键原因是为减轻美国政府债务负担159

四 采用量化宽松政策减少美国政府债务的隐患166

第二节 美联储货币政策对世界经济的影响169

一 本轮金融危机前美联储货币政策对世界经济的影响169

二 美联储量化宽松政策对世界经济的影响170

三 美联储货币政策缺陷对贸易伙伴国经济的影响172

第三节 美联储货币政策对中国经济的影响181

一 外汇储备和购买美国国债风险181

二 输入性通货膨胀风险181

三 汇率波动风险182

四 影响我国货币政策独立性182

第四节 应对措施183

一 不宜成为美国最大贸易逆差国183

二 中长期不宜成为美国最大债权国186

三 采用托宾税控制国际短期流动资本异常进出187

四 推进国际货币金融体系改革和推动人民币国际化进程188

小结191

第九章 美联储货币政策主导理念和制度性根本缺陷192

第一节 美联储货币政策主导理念的根本误区192

一 新自由主义是美联储货币政策的指导理论193

二 新自由主义基本理念构成美联储信条194

第二节 美联储货币政策的制度性缺陷200

一 美联储货币政策的一般性制度缺陷200

二 美联储货币政策的根本性制度缺陷203

小结208

第十章 结论与需深入研究的问题209

第一节 研究结论209

一 美联储货币政策稳定价格存在内在缺陷209

二 需要协调虚拟经济与实体经济平衡发展212

第二节 需深入研究的问题212

一 金融稳定是否应该成为货币政策重要目标212

二 金融稳定与通货膨胀之间的关系214

三 货币政策工具充足性问题217

四 美联储货币政策稳定价格所遇困境的警示218

参考文献222