大连商品交易所丛书 期权波动率与定价 高级交易策略与技巧 原书第2版【2025|PDF下载-Epub版本|mobi电子书|kindle百度云盘下载】

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第1章 金融合约1

1.1买入与卖出5

1.2远期合约的名义价值6

1.3结算流程6

1.4市场诚信10

第2章 远期定价12

2.1实物商品（粮食、能源产品、贵金属等）14

2.2股票15

2.3债券与票据16

2.4外汇17

2.5股票与期货期权18

2.6套利19

2.7股利21

2.8卖空23

第3章 合约规范与期权术语25

3.1合约规范25

3.2期权价格的构成31

第4章 期权到期损益36

4.1平价关系图37

第5章 理论定价模型49

5.1概率的重要性50

5.2一种简单的方法54

5.3布莱克-斯科尔斯模型58

第6章 波动率66

6.1随机游走和正态分布66

6.2均值和标准差70

6.3远期价格作为分布的均值72

6.4波动率作为标准差73

6.5按时间衡量波动率74

6.6波动率和观测到的价格变化76

6.7关于利率产品77

6.8对数正态分布78

6.9解释波动率数据81

第7章 风险度量Ⅰ92

7.1 Delta95

7.2 Gamma100

7.3 Theta103

7.4 Vega105

7.5 Rho107

7.6风险度量的解释108

第8章 动态对冲114

8.1初始对冲117

第9章 风险度量Ⅱ 129

9.1 Delta129

9.2 Theta134

9.3 Vega138

9.4 Gamma142

9.5 Lambda（A）147

第10章 价差导论150

10.1什么是价差150

10.2期权价差156

第11章 波动率价差161

11.1跨式期权161

11.2宽跨式期权163

11.3蝶式期权165

11.4鹰式期权168

11.5比例价差170

11.6圣诞树形期权174

11.7日历价差175

11.8时间蝶式期权182

11.9利率和股利变化的影响183

11.10对角价差186

11.11选择一个恰当的策略189

11.12调整192

11.13价差指令输入193

第12章 牛市价差与熊市价差201

12.1裸头寸201

12.2牛、熊比例价差201

12.3牛、熊蝶式期权与牛、熊日历价差203

12.4垂直价差205

第13章 风险因素219

13.1波动率风险220

13.2现实的考虑227

13.3误差限度是多少232

13.4股利与利息232

13.5什么是好的价差235

第14章 合成头寸245

14.1合成标的合约245

14.2合成期权247

14.3价差策略中的合成头寸251

14.4铁蝴蝶期权和铁鹰式期权252

第15章 期权套利256

15.1期货期权259

15.2锁定的期货市场262

15.3股票期权262

15.4套利风险265

第16章 美式期权提前行权285

16.1套利边界285

16.2股票看涨期权提前行权292

16.3股票市场提前执行看跌期权295

16.4卖空提前行权股票的影响297

16.5期货期权的提前行权298

16.6保护价值与提前行权300

16.7美式期权的定价301

16.8提前行权策略310

16.9提前行权的风险312

第17章 利用期权套保313

17.1保护性看涨期权和看跌期权314

17.2持保立权316

17.3领子期权320

17.4复杂套保策略323

17.5降低波动率套保325

17.6投资组合保险327

第18章 布莱克-斯科尔斯模型330

18.1 n（x）与N（x）336

18.2一种有用的近似估算方式342

18.3 Delta344

18.4 Theta344

18.5 Gamma、 Theta和Vega的最大值346

第19章 二项式期权定价349

19.1一个风险中性的世界349

19.2期权估值351

19.3 Delta356

19.4 Gamma358

19.5 Theta359

19.6 Vega与Rho359

19.7 u值与d值360

19.8 Gamma值的租赁361

19.9美式期权361

19.10股息363

第20章 再论波动率371

20.1历史波动率372

20.2波动率预测382

20.3.隐含波动率是对未来波动率的预测385

20.4远期波动率393

第21章 头寸分析400

21.1关于做市的一些想法417

21.2配股427

第22章 股指期货与期权431

22.1什么是指数431

22.2股指期货439

22.3股指期权447

第23章 模型与真实世界453

23.1市场是无摩擦的假设454

23.2期权有效期内利率不变的假设456

23.3期权有效期内波动率不变的假设458

23.4交易连续假设462

23.5到期跨式期权467

23.6波动率与标的合约价格大小无关假设468

23.7到期时标的合约价格呈对数正态分布469

23.8偏度与峰度471

第24章 波动率倾斜475

24.1对倾斜建模480

24.2偏度和峰度486

24.3倾斜风险测度489

24.4波动率的移动491

24.5偏度与峰度策略492

24.6隐含分布496

第25章 波动率合约502

25.1已实现的波动率合约503

25.2隐含波动率合约505

25.3交易ⅥⅩ514

25.4复制波动率合约524

25.5波动率合约运用526

写在最后528

附录A期权术语表与相关专有名词529

附录B一些有用的数学知识538

译后记543